Definindo Investimento

Investimento é a aplicação de recursos financeiros, tempo ou esforço em algo com o objetivo de obter um retorno futuro, que pode ser na forma de lucro, valorização de um ativo, ou benefícios intangíveis como conhecimento e habilidades.

No contexto financeiro, investimento envolve a alocação de capital em ativos como ações, títulos, imóveis ou negócios, esperando que esses ativos gerem rendimentos ou se valorizem ao longo do tempo. A decisão de investir é geralmente baseada em análises e expectativas de mercado, e envolve riscos, pois o retorno não é garantido e pode variar conforme as condições econômicas e outros fatores externos.

O entendimento do que é um investimento varia de autor para autor, mas a que mais gosto é a de Benjamin Graham, também conhecido como o "pai do investimento em valor".  Ele acreditava que uma operação de investimento é aquela que, após análise profunda, promete a segurança do principal e um retorno adequado. 

Dessa frase, surgem dois conceitos extremamente importantes que gostaria de explicar aqui, que é PRINCIPAL e RETORNO. 

PRINCIPAL é o montante inicial de dinheiro a investir ou emprestar. Por exemplo, se você tem R$ 100.000 iniciais que deseja investir, esse é o seu principal. De acordo com Graham, no final de uma operação de investimento, você deveria no mínimo preservar este valor, sem perdê-lo e, de preferência fazê-lo crescer e se multiplicar. Esse crescimento é definido por Graham como o RETORNO. 

Para falarmos em retorno, é importante explicar o significado do dinheiro no tempo. R$ 100 hoje não valem a mesma coisa no futuro. Assim como uma quantia futura não tem o mesmo valor na data presente. Por exemplo, esses mesmos R$ 100  daqui a 10 anos, capitalizados a uma taxa de juros de 20% ao ano, deveria valer hoje mais ou menos R$ 16.      

Matematicamente falando, um investimento pode ser definido dessa forma:

FV = PV × (1+r) ^ n

Se investirmos R$ 100 hoje numa taxa de juros de 20% ao ano, por 10 anos, teremos o seguinte resultado:

FV = 100 x (1 + 0.20) ^ 10

FV = R$ 619

Se investirmos nas condições descritas, no final de 10 anos, teremos R$ 619.

A variável PV pode ser isolada na equação para calcularmos o Valor Presente. O exemplo descrito acima pode ser traduzido da seguinte forma:

PV = FV / (1+r) ^ n

PV = 100 / (1 + 0.20) ^ 10

PV = R$ 16,15

Agora que sabemos manipular o dinheiro no tempo, como calculamos o retorno?

Existem várias formas de medir o retorno de um investimento. Uma forma comum é a seguinte:

Retorno Percentual =  (Valor Final − Valor Inicial)  /  Valor inicial × 100%

Retorno Percentual = (R$ 619 - R$ 100 ) / R$ 100 * 100% = 519% de retorno em 10 anos. 

Agora que entendemos o que é investimento, vamos discutir outro conceito importante, que é  o custo de oportunidade

Custo de Oportunidade

Sempre que escolhemos investir o nosso dinheiro, temos inúmeras possibilidade de escolha de um ativo. Vamos supor que escolhemos investir em Notas do Tesouro à taxa de 11,75% pelo período de 10 anos. Ficamos muito felizes até descobrirmos que uma empresa de crescimento rendeu muito mais, numa taxa de 18,25%. Essas coisas são praticamente impossíveis de prever, não é mesmo? O custo de oportunidade é o benefício que sacrificamos ao abrir mão de um investimento por outro.  Esse é um dos motivos que tornam a bolsa de valores fascinante, pois muitas oportunidades podem surgir para os investidores capazes de tomar as melhores decisões no longo prazo. Voltaremos muitas vezes a falar sobre custo de oportunidade no futuro.

Na próxima leitura, vamos falar mais sobre as diferenças entre INVESTIMENTO e ESPECULAÇÃO.

Até a próxima!